Оценка состояния денежных потоков организации

Рассматривая данные, полученные в табл. 3, прежде всего, следует отметить, что основная часть как положительных, так и отрицательных денежных потоков организации формируется за счет основной деятельности.

В 2009 г. 70,20 % всех поступлений организации формировалось за счет основной деятельности, при этом в 2010 г. доля основной деятельности в формировании положительных денежных потоков сократилась на 9,28 % и составила 60,92 %, в 2011 г. наблюдался рост доли поступлений по основной деятельности в структуре положительных денежных потоков на 4,12 %, то есть до 65,04 %.

В 2009 г. доля отрицательного денежного потока по основной деятельности в формировании совокупного отрицательного денежного потока организации составила 61,39 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. она возросла на 16,83 % и составила 78,22 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократилась на 4,04 % и составила 74,18 %.

Следовательно, анализируя структуру денежных потоков по основной деятельности, можно отметить, что в 2009 г. вклад основной деятельности в формирование положительных денежных потоков превышал вклад в формирование отрицательных денежных потоков, однако, в 2010-2011 гг. наблюдалась прямо противоположная ситуация, и на основную деятельность приходилась большая доля в структуре отрицательного денежного потока, чем положительного.

В 2009 г. доля положительного денежного потока по инвестиционной деятельности в формировании совокупного положительного денежного потока составила 4,78 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. она возросла на 4,12 % и составила 8,89 %, в 2011 г. возросла на 0,32 %, составив 9,22 %.

В 2009 г. доля отрицательных денежных потоков по инвестиционной деятельности в формировании совокупного отрицательного денежного потока составила 19,69 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. она уменьшилась на 19,47 % и составила 0,22 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. доля отрицательных денежных потоков по инвестиционной деятельности в формировании совокупного отрицательного денежного потока возросла на 0,82 % и составила 1,03 %.

Анализируя структуру денежных потоков по инвестиционной деятельности, можно отметить, что в 2010-2011 г. наблюдалась кране низкая доля расходов по инвестиционной деятельности, то есть расходов, связанных, в частности, с наращиванием экономического потенциала организации. Очевидно, что в условиях нестабильности денежных потоков, генерируемых основной деятельности, руководство организации приняло решение о заморозке основных инвестиционных проектов для сокращения расходов, как следствие, наблюдается сокращение доли расходов по инвестиционной деятельности в совокупном отрицательном денежном потоке.

Доля положительного денежного потока по финансовой деятельности в совокупном положительном денежном потоке в 2009 г. составила 25,02 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 5,16 %, составив 30,18 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократилась на 4,44 % и составила 25,74 %.

Доля отрицательного денежного потока по финансовой деятельности в совокупном отрицательном денежном потоке в 2009 г. составила 18,92 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла на 2,64 % и составила 21,56 %, в 2011 г. возросла на 3,22 % по сравнению с 2010 г. и составила 24,78 %.

Таким образом, рассматривая структуру денежных потоков организации, можно отметить, что в 2009 г. структура была нормальной, поскольку основная часть положительного денежного потока формировалась за счет основной деятельности, при этом на основную деятельность приходилась меньшая часть отрицательного денежного потока, что обеспечивало определенное положительное сальдо денежных потоков для финансирования инвестиционных программ и различных финансовых операций. В 2010-2011 г. с уменьшением положительного денежного потока по основной деятельности в доле и в сумме, организация была вынуждена свернуть инвестиционные программы, оптимизировать все денежные потоки для обеспечения положительного чистого денежного потока. В частности, в 2010 г. организацией был размещен депозит на 3563 тыс. руб. для получения процентных доходов. Следовательно, организация испытывает проблемы с формированием денежных потоков по основной деятельности.

Далее необходимо более подробно остановиться на анализе динамики и структуры притока и оттока денежных средств организации по отдельным элементам. Анализ динамики положительных денежных потоков представлен в табл. 4.

Таблица 4 - Анализ динамики положительных денежных потоков ООО «ТехСтройПлюс» за 2009 - 2011 гг.