Оценка состояния денежных потоков организации

Анализируя структуру отрицательного денежного потока организации, можно, прежде всего, отметить, что наибольший удельный вес в структуре расходования денежных средств, приходится на основную деятельность, также значительны различные расходы по операциям финансового характера.

В 2009 г. наибольший удельный вес в структуре отрицательного денежного потока организации приходился на оплату товаров, работ и услуг, он составлял 47,04 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 4,78 % и составил 51,82 %. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. удельный вес расходов на плату товаров, работ и услуг снизился на 3,32 % и составил 48,50 %.

В 2009 г. удельный вес расходов на оплату труда в структуре отрицательного денежного потока составил 4,20 %, в 2010 г. снизился по сравнению с 2009 г. на 0,63 % и составил 3,56 %, в 2011 г. возрос на 1,75 % и составил 5,31 %.

В 2009 г. удельный вес процентов по долговым обязательствам составил 1,99 % отрицательного денежного потока организации, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,39 % и составил 1,60 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизился на 0,49 % и составил 1,12 %.

В 2009 г. удельный вес расчетов по налогам и сборам составил 3,80 % отрицательного денежного потока организации, в 2010 г. возрос по сравнению с 2009 г. на 0,40 % и составил 4,19 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 1,65 % и составил 5,85 %.

Удельный вес прочих расходов по текущей деятельности в совокупном объеме отрицательного денежного потока в 2009 г составил 4,36 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 12,68 % до 17,04 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизился на 3,62 % и составил 13,42 %.

Удельный вес инвестиций в основные средства в совокупном отрицательном денежном потоке составил 0,21 % в 2009 г. и 0,24 % в 2011 г.

Удельный вес инвестиций в финансовые вложения составил 19,13 % отрицательного денежного потока организации в 2009 г.

В 2009 г. удельный вес расходов на погашение кредитов и займов в структуре отрицательного денежного потока составил 18,43 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,19 % и составил 18,62 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 6,16 % и составил 24,77 %.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что организация основную часть отрицательного денежного потока использует для финансирования текущей деятельности. Учитывая, что она испытывает проблемы с формированием поступлений по текущей деятельности, можно сделать вывод, что перед ней стоят две альтернативы - либо более эффективное управление поступлениями по основной деятельности, либо максимизация поступлений по финансовой деятельности и максимально эффективное управление отрицательными денежными потоками по текущей деятельности.

На основе проведенного анализа «Отчета о движении денежных средств» ООО «ТехСтройПлюс» за 2009 - 2011 гг. можно сделать следующие выводы:

. В 2010 г. наблюдался рост положительных денежных потоков при более медленном увеличении отрицательных денежных потоков, то есть денежные потоки организации наращивались нормальным образом, в 2011 г. произошло сокращение положительного денежного потока, причем организация оказалась не в состоянии эффективно управлять отрицательными денежными потоками, вследствие чего они сократились на меньшую величину, чем положительные денежные потоки. Результатом стало отрицательное значение чистого денежного потока организации в 2011 г., которое было покрыто за счет остатков денежных средств.

. Рассматривая структуру денежных потоков организации, можно отметить, что в 2009 г. структура была нормальной, поскольку основная часть положительного денежного потока формировалась за счет основной деятельности, при этом на основную деятельность приходилась меньшая часть отрицательного денежного потока, что обеспечивало определенное положительное сальдо денежных потоков для финансирования инвестиционных программ и различных финансовых операций. В 2010-2011 г. с уменьшением положительного денежного потока по основной деятельности в доле и в сумме, организация была вынуждена свернуть инвестиционные программы, оптимизировать все денежные потоки для обеспечения положительного чистого денежного потока. В частности, в 2010 г. организацией был размещен депозит на 3563 тыс. руб. для получения процентных доходов. Следовательно, организация испытывает проблемы с формированием денежных потоков по основной деятельности.

. Основной проблемой организации, вследствие которой наблюдалось отрицательное значение чистого денежного потока в 2011 г. и происходило сокращение инвестиционного бюджета в 2010 г., было сокращение поступлений по основной деятельности в виде поступлений от продажи продукции, товаров, работ и услуг на 7278 тыс. руб. за период с 2009 по 2011 гг. или на 42,49 %.