Оценка состояния денежных потоков организации

Оценивая представленные данные, можно, прежде всего, отметить сокращение положительного денежного потока в 2011 г. по сравнению с 2010 г. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. положительный денежный поток организации возрос на 2956 тыс. руб. или на 11,49 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. он сократился на 8936 тыс. руб. или на 31,16 %. Данная тенденция означает уменьшение объема финансовых ресурсов, поступающих в распоряжение организации по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, то есть, по существу, наблюдается снижение объемов финансово-хозяйственной деятельности.

Отрицательный денежный поток организации возрос в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 1925 тыс. руб. или на 7,68 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. отрицательный денежный поток сократился на 4959 тыс. руб. или на 18,37 %. Сравнивая динамику положительного и отрицательного денежного потоков организации в 2010 г. можно отметить, что организация нормально развивала свою финансово-хозяйственную деятельность, поскольку темпы роста поступлений денежных средств опережали темпы роста платежей. В 2011 г., однако, наблюдалась обратная ситуация. Отрицательный денежный поток сокращался более медленными темпами, чем положительный денежный поток, иными словами, организация оказалась не в состоянии адекватно прореагировать на сокращение денежного потока за счет сокращения совокупного объема платежей на аналогичную или большую величину.

Положительный денежный поток по текущей деятельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. сократился на 586 тыс. руб. или на 3,25 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 4631 тыс. руб. или на 26,51 %.

Отрицательный денежный поток по текущей деятельности организации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 5725 тыс. руб. или на 37,20 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. отрицательный денежный поток сократился на 47,68 тыс. руб. или на 22,58 %.

Чистый денежный поток организации по основной деятельности в 2009 г. был положительным, однако, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшился на 6311 тыс. руб. или на 36,46 % и приобрел отрицательную величину. В 2011 г. отрицательная величина чистого денежного потока по текущей деятельности уменьшилась на 137 тыс. руб. или на 3,76 %, тем не менее, денежный поток был также отрицательным.

Таким образом, анализируя денежные потоки по основной деятельности организации, можно отметить, что отрицательный денежный поток превышал положительный денежный поток в 2010 и 2011 гг., вследствие чего по основной деятельности формировался отрицательный чистый денежный поток.

Положительный денежный поток по инвестиционной деятельности организации возрос в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 1322 тыс. руб. или на 107,57 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократился на 731 тыс. руб. или на 29,66 %.

Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности сократился в 2010 г. по сравнению с 20009 г. на 4877 тыс. руб. или на 98,80 %. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности возрос на 169 тыс. руб. или на 286,44 %.

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 6199 тыс. руб. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. чистый денежный поток по инвестиционной деятельности сократился на 900 тыс. руб. или на 26,12 %.

Положительный денежный поток по финансовой деятельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 2220 тыс. руб. или на 34,49 %. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. положительный денежный поток по финансовой деятельности сократился на 3574 тыс. руб. или на 41,38 %.

Отрицательный денежный поток по финансовой деятельности организации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 1077 тыс. руб. или на 22,70 %. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. сократился на 360 тыс. руб. или на 6,18 %.

Чистый денежный поток по финансовой деятельности организации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возрос на 1143 тыс. руб. или на 67,51 %. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. чистый денежный поток по финансовой деятельности организации сократился на 3214 тыс. руб. и приобрел отрицательное значение.

В качестве итога горизонтального анализа денежных потоков организации можно отметить, что в 2010 г. наблюдался рост положительных денежных потоков при более медленном увеличении отрицательных денежных потоков, то есть денежные потоки организации наращивались нормальным образом, в 2011 г. произошло сокращение положительного денежного потока, причем организация оказалась не в состоянии эффективно управлять отрицательными денежными потоками, вследствие чего они сократились на меньшую величину, чем положительные денежные потоки. Результатом стало отрицательное значение чистого денежного потока организации в 2011 г., которое было покрыто за счет остатков денежных средств.