Анализ основных показателей движения денежных потоков организации

‒ краткосрочные обязательства.

Если >1, то это означает, что фирме нечем платить свои долги.

Если =1, то у фирмы соблюдается баланс между текущими активами и краткосрочными обязательствами, но нет финансовой свободы.

При > 1 имеют место дорогостоящие текущие активы. Однако соответствующее соотношение нельзя отождествлять со способностью фирмы осуществлять текущие платежи, так как значительные оборотные средства могут быть заморожены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах.

Нормальное значение этого показателя от 1 до 2.

Для выяснения способности фирмы осуществлять текущие платежи используют еще два коэффициента - коэффициенты промежуточной и срочной (абсолютной) ликвидности.

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности () позволяет лучше, чем коэффициент текущей платежеспособности, оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

Этот показатель говорит о том, что для оплаты срочной задолженности фирма может использовать наряду с денежными средствами и дебиторскую задолженность. Критическое значение этого коэффициента определяется соотношением:

(15)

где D ‒ денежные средства; ‒ краткосрочные финансовые вложения; L ‒ дебиторская задолженность.

Нормальное значение этого показателя: 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности () рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:

(16)

Рекомендуемое значение коэффициента: 0,2.

Все вышерассмотренные показатели имеют статичный характер, т.к. определяют значение соответствующих показателей на определенный момент времени. Несомненно, что влияние денежных потоков проявляется в этих показателях лишь опосредствованно.

Динамика коэффициентов ликвидности платежеспособности организации представлена в табл. 8, на рис. 3.

Таблица 8

-

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «ТехСтройПлюс» за 2009 - 2011 гг. (на конец периода)