Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия

Таблица 4

Структура использования денежных средств

При отсутствии формы № 4 применяют косвенный метод, который основывается на перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса с целью пересчета финансовых потоков в денежные.

Составной частью финансового анализа является прогнозирование банкротства. В мировой практике используется два подхода к прогнозированию банкротства [17, c. 151]:

· выявление неудовлетворительной структуры баланса на основе критериев оценки возможного банкротства;

· расчет индекса кредитоспособности.

1. Критерии оценки структуры баланса:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:

(18)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю СОК в общей сумме оборотных активов.

(19)

Если приведенные коэффициенты не соответствуют нормативным, то рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

(20)

где - коэффициент общей ликвидности в конце отчетного периода;

- коэффициент общей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

М - период восстановления (утраты) платежеспособности.

М = 3 мес. для определения возможной утраты платежеспособности; М = 6 мес. для определения возможности восстановления платежеспособности.

. Индекс кредитоспособности (счет Альтмана):

Для предприятий, акции которых котируются на бирже:

(21)

где БП - балансовая прибыль;

А - активы (всего);

НП - нераспределенная прибыль;

ВР - выручка.

Для предприятий, акции которых не котируются на бирже

(22)

где УК - уставный капитал.

Для определения платежеспособности своих клиентов в Сбербанке РФ была разработана методика, позволяющая установить рейтинг заемщиков. Рассчитывается ряд показателей, характеризующих платежеспособность организации. Определение динамики оценочных показателей позволяет установить возможность возникновения критической ситуации.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

К2 = Кпп - промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент срочной ликвидности);

- общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности);

- коэффициент автономии, отражающий структуру пассивов;

К5=Rпродаж - рентабельность продаж;

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому показателю путем сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью. Установленные показатели приведены в таблице 5.