Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия
Формула расчета суммы баллов:= 0,05·Категория К1 + 0,1·Категория К2 + 0,4·Категория К3 + (23)
+0,2· Категория К4 + 0,15·Категория К5
Значение S используется для определения рейтинга заемщика. Устанавливается 3 класса заемщиков:
Таблица 5
Установленные показате ли (методика Сбербанка)
|
Коэффициенты |
1-я категория |
2-я категория |
3-я категория |
|
К1 |
0,1 и выше |
0,05÷0,1 |
Менее 0,05 |
|
К2 |
0,8 и выше |
0,5 ÷ 0,8 |
Менее 0,005 |
|
К3 |
1,5 и выше |
1,0÷1,5 |
Менее 1,0 |
|
К4: кроме торговли для торговли |
0,4 и выше 0,25 и выше |
0,25÷0,4 0,15÷0,25 |
Менее 0,25 Менее 0,15 |
|
К5 |
0,10 и выше |
Менее 0,1 |
Нерентаб. |
-й класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к 1-му классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса;
-й класс - значение S в диапазоне от 1,25 до 2,35. Обязательное условие - коэффициент К5 на уровне не ниже 2-го класса. Кредитование организаций, отнесенных ко второму классу, требует взвешенного подхода (дополнительной информации о платежеспособности).
-й класс - S > 2,35. Кредитование организаций, отнесенных к третьему классу, связано с повышенным риском.
Заключительным этапом финансового анализа является оценка эффективности деятельности предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности оценивается двумя группами показателей: рентабельности и деловой активности.
Рентабельность (R) показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в предприятие или хозяйственную операцию [33, c. 263]. В зависимости от того, с чем сравнивают прибыль, выделяют три группы коэффициентов рентабельности, при этом в сравнении используют прибыль продаж: балансовую прибыль и прибыль чистую (нераспределенную).
Рентабельность инвестиций (капитала) - это отношение балансовой или чистой прибыли (ЧП) к размеру собственного капитала или всего капитала, вложенного в хозяйственную деятельность [33, c. 264].
Рентабельность всего капитала
(24)
Рентабельность использования собственного капитала:
(25)
Рентабельность использования оборотных (текущих) активов:
(26)
Рентабельность продаж:
(27)
где ПП - прибыль продаж.
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. затрат:
(28)
где Зп.р - затраты на производство и реализацию.
Определяем коэффициент затрат:
(29)
Деловая активность оценивается системой качественных и количественных показателей.
Качественные показатели: широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Критерии неформальные и их необходимо сопоставлять с прошлыми показателями или с показателями других предприятий, аналогичными по сфере приложения капитала.