Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия

Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к величине запаса:

(8)

Коэффициент имущества рассчитывается как отношение стоимости имущества в материальной форме (внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения - нематериальные активы + запасы) к общей стоимости активов предприятия:

(9)

Следующим этапом финансового анализа является оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия [33, c. 298].

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используют методики:

· расчета финансовых коэффициентов;

· анализа ликвидности баланса;

· анализа движения денежных средств.

Расчет финансовых коэффициентов основывается на различной степени ликвидности активов, и они показывают, какую часть краткосрочных обязательств (КО) можно погасить текущими (оборотными) активами (ТА), обладающими разной степенью ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов (НЛА) к краткосрочным обязательствам (КО). Наиболее ликвидные активы состоят из денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений.

Краткосрочные обязательства - итог V раздела баланса.

(10)

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) определяется как отношение легко реализуемых активов (ЛА) к краткосрочным обязательствам.

Легко реализуемые активы - это НЛА + ожидаемые поступления от дебиторов + НДС по приобретенным ценностям.

(11)

Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности) определяется как отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам (по бухгалтерскому балансу - это отношение II раздела к V):

(12)

Надо иметь в виду, что такое соотношение годится для компаний, располагающих значительными товарно-материальными запасами и поставляющих свою продукцию в кредит.

Для компаний с незначительной суммой товарно-материальных запасов и легко погашаемыми обязательствами по счетам дебиторов этот коэффициент может быть меньше 1,5, но все же не менее 1,2.

Наличие чистого оборотного капитала (ЧОК) свидетельствует о финансовой независимости и устойчивости предприятия, а его рост во времени - о возможности расширения своей деятельности в будущем.

ЧОК = ТА - КО (13)

При выполнении анализа ликвидного баланса составляется аналитическая таблица (см. табл. 2), в которой сопоставляются активы, сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) - по степени срочности их оплаты [33, c. 332].

Все данные для заполнения таблицы берутся из бухгалтерского баланса.

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.

А3 - медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность, запасы (кроме расходов будущих периодов), долгосрочные финансовые вложения.

А4 - труднореализуемые активы: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство.

Из общей суммы А4 вычитают сумму доходов будущих периодов.

Таблица 2

Ликвидный баланс