Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность за минусом задолженности поставщикам и подрядчикам, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 - краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты банков, прочие краткосрочные займы, кредиторская задолженность обязательства поставщикам и подрядчикам.

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, прочие долгосрочные пассивы.

П4 - постоянные пассивы: источники собственных средств (III-й раздел баланса «Капитал и резервы»), уменьшенные на величину расходов будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей (из V раздела баланса).

Сравнивают, насколько активы покрывают пассивы по группам. Определяют излишек или недостаток платежных средств по группам.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ³ П1, А3 ³ П3,

А2 ³ П2, А4 £ П4.

Реально мало найдется предприятий, баланс которых удовлетворял все четыре условия. Поэтому для характеристики кредитоспособности предприятия определяют показатели:

Общий коэффициент ликвидности

(14)

Если условие < 1, то баланс неликвидный, предприятие некредитоспособно. Если > 1, то определяют излишки платежных средств = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2 + П3) и переходят к расчету следующего показателя.

Уточненный коэффициент ликвидности рассчитывается с учетом различной степени ликвидности отдельных групп активов и степени срочности возврата долгов по пассивам

(15)

Если < 1, то предприятие некредитоспособно.

Если ≥ 1, то определяют излишки платежных средств, равные (А1 +0,5А2 + 0,3А3) - (П1 +0,5П2 + 0,3П3) и переходят к расчету следующего показателя.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

(16)

При < 1 - предприятие некредитоспособно.

При = 1 - 1,5 - предприятие ограничено кредитоспособно.

При ³ 1,5 - предприятие кредитоспособно.

Очередным этапом финансового анализа является анализ денежных потоков [33, c. 303]. Исходная информация берется из бухгалтерской отчетности, формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Показатели денежного потока рассчитывают 2-мя методами: прямым и косвенным.

Анализ отчета дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое благополучие предприятия, так как отражает реальный денежный оборот.

При наличии формы № 4 применяют прямой метод, который основывается на расчете притока и оттока денежных средств по направлениям деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.

Анализ проводится в специальных таблицах (табл. 3, 4). Определяется:

· структура поступлений;

· структура использования денежных средств;

· чистый денежный поток (ЧДП) по видам деятельности и общий за период.

ЧДПобщ = ЧДПтех.д + ЧДПинв.д + ЧДПфин.д. (17)

Таблица 3

Структура поступления денежных средств