Источники финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал

Одним из крупнейших и наиболее стабильных источников финансирования инвестиций в основной капитал являются амортизационные отчисления.

Амортизация - это процесс переноса стоимости объектов основных производственных фондов на производимый продукт.

Амортизационные отчисления представляют собой финансовый результат переноса стоимости основных средств предприятий и организаций на себестоимость продукции, в результате чего формируется источник собственных средств, используемых для финансирования как инвестиционной, так и текущей деятельности предприятия (организации).

В отличии от прибыли данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности организации. Амортизационные отчисления призваны обеспечивать не только простое, но и в определенной мере и расширенное воспроизводство основного капитала.

Организация вправе использовать амортизационные отчисления:

· на приобретение новых машин и оборудования вместо выбывших из эксплуатации;

· на осуществление НИОКР;

· на механизацию и автоматизацию производственных процессов;

· на модернизацию и обновление выпускаемой продукции для повышения уровня ее конкурентоспособности;

· на техническое перевооружение, реконструкцию и поддержание мощностей действующего предприятия (организации).

Для более эффективного использования амортизационных отчислений в качестве инвестиционного ресурса организации проводят соответствующую амортизационную политику, которая включает:

· выбор форм воспроизводства основного капитала;

· применение линейного и нелинейного способов начисления амортизации основных средств;

· определение приоритетных направлений использования амортизационных отчислений;

· разработку бюджета амортизационных отчислений (в составе сводного бюджета доходов и расходов);

· учет амортизационных отчислений при оценке эффективности инвестиционных проектов в составе чистых денежных поступлений (чистого денежного потока, генерируемого проектом).

Для определения суммы амортизационных отчислений в предстоящем периоде можно пользоваться методом прямого счета и аналитическим методом.

При использовании метода прямого счета сумму амортизационных отчислений устанавливают путем умножения

первоначальной (восстановительной) стоимости объектов основных средств на соответствующие нормы (в процентах) по каждому из них. Полученные результаты складывают и получают общую сумму амортизационных отчислений по организации в целом.

Основным нормативным актом, регулирующим величину амортизационных отчислений по объектам основных средств, является Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01., утвержденное приказом Минфина России от 30 марта 2001 года (с учетом последующих изменений).

В соответствии с ним стоимость основных средств погашается посредством начисления амортизации, которая в целях бухгалтерского учета может производиться одним из следующих трех способов начисления:

а) линейный способ. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной (восстановительной) стоимости объектов основных средств и нормы амортизации:

АЛИН = ОС * НЛИН / 100, (1)