Особенности организации финансовых потоков компании

Финансовые потоки между секторами добычи, переработки и сбыта формируются таким образом, что большая часть прибыли аккумулируется в секторе сбыта. Подтверждением этому является структура источников капитальных вложений: добывающие и перерабатывающие компании практически не финансируют свою деятельность за счет прибыли. Основными источниками капитальных вложений служат амортизация (60- 70 %) и средства корпоративного центра; в секторе сбыта, наоборот, - амортизация и собственная прибыль, тогда как средства корпоративного центра составляют примерно 0-5 %. [1, c.26]

Внутреннее перераспределение потоков прибыли позволяет производственным предприятиям поддерживать самостоятельное функционирование с точки зрения источников капитальных вложении и осуществлять инвестиционные проекты внутри Республики Казахстан.

На основании анализа особенностей организации финансовых потоков в корпорациях представляется целесообразным сделать ряд теоретически важных выводов.

Управление денежными потоками в казахстанских компаниях определяется применением системы централизованного контроля, которая позволяет поддерживать необходимое сочетание централизации и децентрализации в области управления и осуществлять оперативный контроль над деятельностью всей компании. Система централизованного контроля позволяет делать эффективной и систему обратной связи в процессе текущей деятельности.

Усиление подконтрольности внутри корпоративных структур, что сегодня имеет место в нашей стране и таит в себе многие опасности, тем не менее способствует повышению управляемости компании. При этом главной задачей становится управление денежными потоками входящих в его состав дочерних предприятий, позволяющее поддержать их платежный баланс и обеспечить необходимую ликвидность (балансирование расходов и источников финансирования). Такой подход делает возможным увидеть общую картину по предприятиям и овладеть ситуацией о направлениях движения всех видов финансовых ресурсов.

Как показывает казахстанская практика функционирования корпоративных структур, процесс внутрикорпоративного управления постоянно развивается и совершенствуется, позволяя отыскивать пути для наиболее эффективного функционирования и развития корпораций. Он включает в себя разработку стратегий и координацию деятельности структурных подразделений - в поисках оптимального соотношения централизации управления и уровня самостоятельности внутренних хозяйствующих субъектов.

Процесс управления денежными потоками состоит в грамотном распределении обязанностей между материнской и дочерними компаниями, их увязывании. На уровне самой компании должны решаться задачи управления в области привлечения средств, обеспечения сбыта и ускорения расчетов с контрагентами, тогда как функции финансового планирования и управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженностью должны выполняться дочерними предприятиями.

Целью финансового управления на уровне материнской компании является упорядочивание финансовых потоков между предприятиями, для обеспечения возможности их своевременного высвобождения и направления в оборотные средства, что необходимо для финансирования текущей деятельности. Финансовое управление также позволяет устранять взаимную задолженность между дочерними предприятиями и ставить преграду возможным финансовым нарушениям. В функции управления денежными потоками компании включается решение вопросов обоснования принимаемых решений - в области установления цен на производимую продукцию и структуры ее отгрузки, разработки политики формирования запасов и осуществления инвестиций.

Таким образом, управление денежными потоками компании включает в себя разработку стратегии, где материнской компании отводится выполнение следующих процедур:

контролирование потребности в оборотных средствах дочерних предприятий. При произведении расчетов достоверной величины прироста потребности предприятий в оборотных средствах становится возможным их сбалансирование с реальными источниками финансового обеспечения, включая собственные и заемные средства;