Финансовый анализ деятельности предприятия

Теоретические основы финансового анализа.

В условиях рыночной экономики, когда предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и выбирает деловых партнеров, особое значение приобретает диагностика финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его делового окружения.

Финансовый анализ - это комплексное исследование состояния предприятия с точки зрения наличия, размещения, использования финансовых ресурсов.

Объектом исследования финансового анализа является процессы формирования конечных финансовых результатов, процессы ведения финансово-хозяйственной деятельности на отдельном предприятии.

Предметов финансового анализа является закономерности оборота капитала в деятельности предприятия.

Виды анализа.

все виды экономического анализа, в том числе финансового классифицируются по нескольким признакам:

1. По периодичности проведения

· Одноразовый

· Регулярный

2. По уровням управления

· Народное хозяйство

· Регион

· Отрасль

· Отдельное предприятие вплоть до его структурных подразделений

3. По методам проведения анализа

· Сравнительный

· Факторный

· Функционально-стоимостной

· С применением балансовых методов

4. По характеру используемой информации

Внешний - осуществляется по открытой публикуемой информации о деятельности предприятия, публикуемые результат аудиторских проверок.

Внутренний - осуществляется по закрытой конфиденциальной информации о деятельности предприятия особо доверенными сотрудниками администрации или специальными отделами финансовой аналитики.

Методы финансового анализа.

К ним относятся:

. «чтение» баланса - предварительное ознакомление с основными показателями бухгалтерского баланса в их динамике.

. составление аналитических таблиц и структурных схем баланса.

. вертикальный и горизонтальный анализы.

Горизонтальный анализ - это исследование динамики основных разделов и статей баланса на основе расчета показателей динамики.

∆ = КГ - НГ

ТР = КГ / НГ * 100%

ТПР = ∆ / НГ * 100%

ликвидность рентабельность банкротство финансовый

Вертикальный анализ - это анализ структуры баланса в динамике, т.е. соотношение удельных весов разделов и статей баланса в общем итоге анализируется в динамике.

. система аналитических финансово-оперативных коэффициентов.

Бухгалтерский баланс как основной информационный источник анализа финансового состояния предприятия. Он представляет из себя совокупность отчетных документов, которые характеризуют финансово-хозяйственное положение предприятия на определенную дату.

В основе любой предпринимательской деятельности с экономической точки зрения лежит оборот капитала вложенного в деятельность.

Схема оборота капитала

В ходе оборота капитала он возрастает на величину прибыли, ради которой он и совершается. В этом смысле капитал предприятия называют самовозрастающей стоимостью.

В ходе оборота живой труд (трудовые ресурсы) на стадии производства создает новую стоимость, часть которой предприятие выплачивает трудовым ресурсам в виде заработной платы за их способность трудиться, другая часть вновь созданной стоимости присваивается собственникам капитала в виде прибыли.

Весь капитал, вложенный в деятельность предприятия, отражен по строчке баланса (строка 300 актив и 700пассив) далее он отражается в 2 основных формах: в активе в форме хозяйственных ресурсов, в пассиве в форме финансовых источников деятельности.

Таким образом, бухгалтерский баланс отражает состояние капитала вложенного в деятельность предприятия в определенный момент его оборота.

Схема баланса

актив

пассив

хозяйственный ресурсы (имущество)

финансовые источники деятельности (обязательства предприятия)

I внеоборотные активы

III капитал и резервы (СК)

основные средства

(внутренние обязательства предприятия - собственный капитал)

II оборотные активы (текущие активы) мобильные средства + иммобилизованные средства делятся на:

Заемный капитал (внешние обязательства)
 

IV долгосрочные обязательства

материальные оборотные средства

V краткосрочные обязательства делятся на:

нематериальные оборотные средства (Фонды обращения) ДС+КФВ

займы и кредиты
 

кредиторская задолженность

баланс

баланс

Логика расположения статей в активе состоит в сокращении срока оборота этих отдельных активов от начала баланса к его завершению. Со сроками его оборота связана важная характеристика активов, их ликвидность.

Ликвидность активов - их способность оборачиваться, т.е. переносить свою стоимость на создаваемую продукции и возвращаться в денежной форме, когда выручка от созданной и реализованной продукции приходит на расчетный счет. Понятие ликвидности активов является величиной обратной сроку оборота. Тогда можно сказать, что логика расположения статей в активе состоит в возрастании их ликвидности. В пассиве логика расположения статей состоит в сокращении срока их использования в качестве финансовых источников деятельности предприятия. Внешние обязательства предприятия равны по размеру заемному капиталу, состоят в необходимости эффективного оборота этого капитала (с получением прибыли) и своевременном возврате его с уплатой процентов из полученной прибыли за использование этих кредитных ресурсов. Внутренние обязательства предприятия перед акционерами, инвесторами по размеру равные собственному капиталу состоят в эффективном обороте собственного капитала и в выплате акционерам части получаемой прибыли в виде дивидендов по результатам финансового года.

Между двумя формами капитала предприятия активами и пассивами существует неразрывная взаимосвязь:

1. за счет финансовых источников создаются хозяйственные ресурсы

2. активы, оборачиваясь и превращаясь в денежные средства, выступают источниками выполнения обязательств предприятия по пассиву.

Таким образом, с одной стороны бухгалтерский баланс отражает определенный момент в обороте капитала, а с другой стороны построение баланса характеризует закономерности оборота этого капитала, в соответствии с этим между отдельными статьями актива и пассива существует неразрывная связь. Между отдельными хозяйственными ресурсами , которые имеют различные сроки превращения в денежные средства и финансовыми источниками, которые имеют различные сроки использования должно выполняться соответствие по этим срокам. В противном случае в обороте капитала предприятия начнутся сбои, оно не сможет поддерживать непрерывную оперативную деятельность, своевременно выполнять внешние обязательства и может дойти до банкротства.

Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что бухгалтерский баланс является информационным источником анализа финансового состояния предприятия, который проводится на основе исследования структуры баланса, в соответствии с этим различные методы финансового анализа являются в той или иной степени методами исследования структуры баланса. Они направлены на определение основных характеристик финансового состояния предприятия:

· Ликвидность баланса

· Текущая и принципиальная платежеспособность

· Деловая активность

· Финансовая устойчивость

· Прогноз возможного банкротства

· Оценка эффективности деятельности

Удовлетворительная структура баланса, в которой выполняется соответствие между отдельными активами и пассивами, представляет из себя следующее строение:

Основные средства должны создаваться полностью за счет собственного капитала, пр этом собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов и его оставшаяся часть идет на образование оборотных активов, в первую очередь на материальные оборотные средства.

Собственные оборотные средства (СОС) часть собственного капитала остающаяся после формирования внеоборотных активов и идущая на образование материальные оборотные средства.

СОС= Собственный капитал (СК) - Внеоборотные средства (Вн.а.)

Наличие этого элемента в структуре баланса служит основой финансовой устойчивости предприятия. Если нет собственного капитала, то собственные оборотные средства равны нулю.

Если собственных оборотных средств недостаточно для формирования материальных оборотных средств, допустимо привлечение в производственную сферу долгосрочных обязательств как финансового источника. В этом случае нематериальные оборотные средства (достаточно ликвидная часть) не меньше краткосрочных обязательств, что служит условием текущей платежеспособности предприятия.

Раздел 1. Предварительный анализ ФСП

    © NiceFinances.ru 2024