Особенности методов, используемых для определения платежеспособности и финансовой устойчивости

. Коэффициент самофинансирования (КСЗС) рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:

КСЗС = К : (ПД + М) (2.10)

где, ПД - долгосрочные кредиты и займы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КСЗС ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):

КОСС = ЕС : АО (2.11)

где, ЕС - величина собственных оборотных средств;

АО - общая величина оборотных средств.

Нормальное ограничение - КОСС ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

. Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):

КМ = ЕС : К (2.12)

где, ЕС - собственные оборотные средства;

К - общая величина капитала.

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

) индекс постоянного актива - коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

) коэффициент износа - рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

) коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) - рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий - выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Платежеспособность подразумевает возможность предприятия погасить свои обязательства в срок и в полном объёме. Выделяют общую. текущую и долгосрочную платежеспособность.

Общая платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем своим обязательствам всей совокупностью доступных активов.

. Коэффициент общей платежеспособности КО.П. рассчитывается как:

КО.П. = А : ОП (2.13)

где, А - активы предприятия;

ОП - обязательства предприятия.

Нормальное значение этого коэффициента - КО.П ≥ 2. При проведении анализа исследуется динамика данного коэффициента и производится его сопоставление с нормативом. Такой коэффициент предоставляет лишь общую оценку динамики платежеспособности предприятия. Он не предоставляет возможность проанализировать её внутриструктурные изменения. С такой целью на предприятии производится оценка текущей платежеспособности. Это происходит путём сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Безупречным считается вариант, когда полученный результат ≥1.

. В финансовом анализе разбирают и долгосрочную платежеспособность. Вероятность погашения долгосрочных займов, отражает способность организации работать длительный период. Основной причиной проведения такой оценки это возможность раннего выявления признаков банкротства. Анализ даёт возможность определить возможность банкротства задолго до кризисного положения предприятия. Показатель, отображающий платежеспособность предприятия по долгосрочным займам, исчисляется как отношение заемного капитала к собственному:

КД.П. = КЗ : КС (2.14)

где, Кд.п. - коэффициент долгосрочной платежеспособности;

КЗ - заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

КС - собственный капитал.

Прирост доли заёмного капитала в структуре капитала предприятия является рискованным. Предприятие обязано вовремя вносить плату за проценты по кредитам, вовремя погашать кредиты. Уровень прибыли не оказывает влияние на эти обязательства. Даже при отсутствии прибыли указанные обязательства не исчезают. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.