Методологические подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности

Рассматривая понятие платежеспособности, Сергеев В.Н. считает предприятие платежеспособным при возможности рассчитаться по своим обязательствам, не устанавливая при этом ограничения по срочности в отличие от В.В. Ковалева и И.С. Колчиной. Последние же называют предприятие платежеспособным при его способности погашать лишь свои краткосрочные обязательства. [31. С.294]

Таким образом, рассмотрев понятийный аспект финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия можно сделать вывод о том, что Балтийская финансово-научная школа к понятию финансовой устойчивости предъявляет большие требования, чем Санкт-Петербургская и Московская школы, однако, в то же время не уточняет аспект срочности в понятии платежеспособности.

Наиболее удачным является определение финансовой устойчивости, данное В.Н. Сергеевым, т.к. оно учитывает такое важное условие, как развитие, т.е. такую устойчивость можно назвать динамической.

Многие авторы так же рассматривают понятие «платежеспособность» во взаимосвязи с понятием «ликвидность» и считают, что они неразрывно связаны. Понятие «ликвидность» произошло от латинского слова «liquidus», и переводится как текучий или жидкий, т.е. ликвидность предоставляет объекту возможность легкости движения или перемещения.

Под ликвидностью понимается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Тщательное изучение ликвидности началось со 2-ой половины ХХ века, Это связано с убыточной деятельностью госбанков, и с началом образования коммерческих банков. Но о необходимости соблюдения сроками между активными и пассивными операциями с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века. [31. С.23]

Профессором Н.С. Мордвином в 1811г. была написана работа, в которой главной мыслью являлось решение проблемы ликвидности, поддержание которой зависело от следующего: «Все вклады должны быть классифицированы и различны в соответствии с условием краткости и долговременности сроков. Такие вклады, которые за несколько месяцев до окончания срока могут быть потребованы вкладчиком, выпускаются в виде учета кратковременных векселей, заемных писем. Долгосрочные займы соответственно будут выпускаемыми под учеты долгосрочных обязательств. Вечные капиталы представлены в виде собственных средств банка и могут быть раздаваемы как ссуды под залог недвижимости, их срок от 8 до 20 лет». [31. С.31]

В 20-х годах ХХ века понятие «ликвидность» использовалось при оценке собственных и заемных оборотных средств организации, и определялась правильность использования этих средств. В СССР понятие ликвидности было связано с кризисами капиталистической экономики, банкротствами фирм и банков. Соответственно, под «ликвидностью» понималось «возможность активов организации, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая способность бесперебойно рассчитываться по своим обязательствам». Другими словами, под ликвидностью понималась способность активов субъекта хозяйствования быстро превращаться в наличные средства.

В настоящее время термину «ликвидность» присущ более широкий спектр применения и он характеризует различные объекты экономики. Он используется как самостоятельная экономическая категория, но и с другими понятиями, которые касаются определенных объектов экономической жизни, такие как товар или ценная бумага, связан с субъектами национальной экономики, представителями которой являются банки, рынки и организации, затрагивает определение особенностей деятельности субъектов хозяйствования (баланс организации и баланс банка).

В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются. Например, О.В. Ефимова считает: «Способность организации производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и называется ликвидностью или, другими словами, текущей платежеспособностью». [11. С.55]

В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей».

Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность - способность своевременно погашать свои обязательства». То есть, в этих определениях высвечивается понятие платежеспособности, рассмотренное выше. [14. С.28]

У ряда российских ученых наблюдается другой подход. М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают: «Ликвидность - определенное соотношение суммы задолженности предприятия и суммы тех средств, которые будут направлены на ее погашения.