Методологические подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности
В настоящее время ни в одной литературе нет единства к определению сущности финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Многие ученые высказывают свое мнение, А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовая устойчивость - это главная характеристика финансового состояния организации. [37. С.142]
Эта мысль нашла смысл в классификации финансового состояния организации, тем самым существует 4 типа финансового состояния предприятия (классификация осуществляется по степени финансовой устойчивости): абсолютная устойчивость организации, нормальная устойчивость организации, неустойчивое положение организации, кризисное положение организации.
Для проведения такой оценки финансовой устойчивости организации они порекомендовали определенную, присущую только ей, систему показателей, в эту систему не включены показатели, рассчитывающие платежеспособность предприятия и его ликвидность, оптимизации размещения и использования имущества.
О.В. Ефимова согласна с мнением А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, но она не дает четкого истолкования таким понятиям как финансовое состояние и финансовая устойчивость. [37.С. 49]
Г.В. Савицкая немного по иному раскрывает сущность финансового состояния организации, ее финансовой устойчивости. [32. С.246]
Она пишет, что финансовое состояние организации представляет экономическую категорию, отражающую состояние капитала, который принимает участие в процессе кругооборота и способности предприятия к саморазвитию на определенный момент времени.
Иными словами, Г.В. Савицкая говорит, что финансовое состояние может быть как устойчивым, так и неустойчивым и может быть кризисным. Иначе говоря, подразумевается, что финансовое состояние организации, финансовая устойчивость, а так же стабильность организации являются зависимыми от общих результатов производственной и коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта. Данный подход по своему содержанию полностью совпадает с характеристикой финансового состояния и устойчивости, а так же их взаимосвязи.
Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные авторы отстаивают такую позицию, что финансовое состояние относится к более широкому понятию, чем финансовая устойчивость, которая выступает неотъемлемой характеристикой финансового состояния организации. [35. С.16]
К примеру, М.С. Абрютина и А.В. Грачев определяют сущность финансовой устойчивости как платежеспособность организации и не занимаются исследованием взаимосвязей между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. Они считаю, что “Финансовая устойчивость организации представляет собой, надежно гарантированную платежеспособность, независимо от возможных изменений рыночной конъюнктуры и поведения партнеров”. [1. С.38]
Этот автор считает, что анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости являются независимыми и самостоятельными методами исследования финансовой деятельности организации. Другими словами он считает, что оценка финансовой устойчивости входит в анализ уровня платежеспособности, в анализ уровня ликвидности и анализ уровня обеспеченности организации собственными оборотными средствами. [1. С.14]
Различные определения финансовой устойчивости и платежеспособности дают и приверженцы трех научно-финансовых школ. Для проведения сравнительной оценки исследуем мнения следующих представителей этих школ: Ковалева В.В. (Санкт-Петербургская научно-финансовая школа); Колчиной И.С. (московская научно-финансовая школа); Сергеева В.Н. (Балтийская научно-финансовая школа). Так, например, В.В. Ковалев подразумевает под финансовой устойчивостью предприятия его способность отвечать лишь по своим долгосрочным обязательствам, в то время, как И.С. Колчина считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов и затрат источниками их формирования. Таким образом, финансовая устойчивость по Колчиной требует большей обеспеченности, нежели финансовая устойчивость по Ковалеву. [15. С.249]
Однако наибольшие требования к финансовой устойчивости предприятия предъявляет представитель Балтийской научно-финансовой школы В.Н. Сергеев. Он считает, что необходимым условием признания состояния предприятия финансово устойчивым является развитие этого предприятия на основе роста прибыли капитала, при обязательном сохранении предприятием его платежеспособности и кредитоспособности.