Оценка финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) характеризует финансовую устойчивость предприятия, его величина должна быть не менее 0,1;

Ксос = (СК-АВвн): ОА, (1.16)

где СК - собственный капитал;

АВвн - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Кмз) отражает степень покрытия материальных запасов собственными средствами, оптимальное значение этого коэффициента 0,6-0,8;

Кмз = (СК-АВвн): МОС, (1.17)

где МОС - стоимость запасов в составе оборотных активов.

- коэффициент маневренности собственных средств (Кман) характеризует мобильность собственных источников средств, оптимальное значение - 0,5.

Кман = (СК-АВвн): СК (1.18)

коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (Кипс) характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами, оптимальное значение коэффициента - 0,5 - 0,8;

Кипс = АВвн: СК (1.19)

Сумма коэффициентов маневренности и соотношения внеоборотных и собственных средств должна быть равна единице.

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) оценивает интенсивность использования заемных средств для обновления и расширения производства;

Кдп = ДП: (СК+ДП) (1.20)

где ДП - долгосрочные заемные средства.

- коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает, какая часть обязательств предприятия может быть покрыта собственными средствами, предельное значение коэффициента автономии должно быть больше 0,5;

Ка = СК: ВБ, (1.21)

где ВБ - баланс.

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс) характеризует степень усиления зависимости предприятия от привлеченного капитала, предельное значение этого соотношения должно быть меньше 1.

Кзс = (ДП+КП): СК, (1.22)

где КП - краткосрочные пассивы предприятия.

Одним из важнейших критериев финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Существует несколько степеней ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность, готовую продукцию для перепродажи, товары отгруженные и прочие оборотные активы;

- медленнореализуемые активы (A3) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;

труднореализуемые активы (А4) представляют собой внеоборотные активы (раздел 1 актива баланса).

В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом: