Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Показатели ликвидности фирмы применяют для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Рассматриваются следующие показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

Кал = S / Pt, (30)

где S - денежные средства и прочие краткосрочные вложения;

Pt - текущие обязательства.

Коэффициент критической ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам.

Ккл = (S + стр.240) / Pt, (31)

где стр.240 - дебиторская задолженность (до 12 месяцев).

Отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Необходимость расчета коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова, и, если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и денежных средств у него.

Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам.

Ктл = (S + Ra + Z) / Pt, (32)

где Ra - дебиторская задолженность;

Z - запасы и затраты.

Показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Показатели ликвидности (платежеспособности) приведены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели ликвидности (платежеспособности)

Данные таблицы 8 показывают, что наличными денежными средствами предприятие не может погасить своих текущих обязательств. Коэффициент промежуточной ликвидности означает, что при помощи дебиторской задолженности предприятие может погасить 54-24% обязательств, причем наблюдается устойчивая тенденция к снижению этого показателя. Коэффициент текущей ликвидности означает, что на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,07-1,43 руб. оборотных активов.

Для того, чтобы повысить платежеспособность предприятия следует увеличить денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности, а так же уменьшить текущие долги.

Финансовая устойчивость отражает структуру баланса, т.е. соотношение между отдельными разделами актива и пассива.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент автономии:

, (33)