Принципы формирования и управления портфелем ценных бумаг организации

Вложения в ценные бумаги различного вида, срока обращения и доходности образуют портфель ценных бумаг (фондовый, инвестиционный портфель) организации.

Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования свободных денежных средств. Основным принципом его формирования является принцип диверсификации вложений, то есть распределения вложений между множеством различных по инвестиционным качествам ценных бумаг с целью снижения риска общих потерь и повышения совокупной доходности. Любой инвестор стремится иметь безопасный, ликвидный и доходный портфель ценных бумаг. В зависимости от выбранных целей организация может формировать различные типы портфелей ценных бумаг.

В зависимости от основного источника дохода портфель может быть портфелем роста и портфелем дохода.

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель портфеля - рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. При этом:

портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала, сюда входят акции молодых быстрорастущих компаний. Инвестиции довольно рискованны, но могут принести самый высокий доход.

портфель консервативного роста наименее рискованный, состоит из акций крупных компаний. Состав портфеля устойчив в течение длительного времени, нацелен на сохранение капитала.

портфель среднего роста наряду с надежными ценными бумагами включает и рискованные фондовые инструменты. Гарантируется средний рост капитала и умеренная степень риска вложений. Это наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода - процентных и дивидендных выплат. Величина дохода соответствует минимальному риску, используются высокодоходные ценные бумаги. Может быть:

портфель регулярного дохода - приносит средний доход при минимальном риске;

портфель доходных бумаг - состоит из высокодоходных ценных бумаг со средним уровнем риска.

Комбинированный портфель (роста и дохода) гарантирует как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат.

Управление портфелем ценных бумаг - это применение совокупности методов, позволяющих:

сохранить первоначально инвестированные средства;

достичь максимального уровня дохода;

обеспечить инвестиционную управляемость портфеля.

Основными способами управления портфелем ценных бумаг является мониторинг и анализ фондового рынка, тенденций его развития, анализ показателей эмитента, инвестиционных качеств ценных бумаг.