Ликвидность оборотных средств и исследование степени риска вложения капитала в оборотный капитал

Ликвидность - способность основного и оборотного капитала организации в срок и без потерь превращаться в денежные средства.

Ликвидность оборотных средств - способность оборотных средств быстро обращаться в деньги.

С этой точки зрения все оборотные средства по степени ликвидности подразделяются на:

· абсолютно ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (краткосрочная);

· медленно реализуемые активы: запасы и затраты, долгосрочная дебиторская задолженность.

Ликвидность оборотных средств является основным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Группировка оборотных средств по степени риска используется для контроля за рациональным размещением капитала в оборотных активах.

Для управления вложением средств в оборотные активы и оценки эффективности вложения финансисты рассчитывают коэффициенты ликвидности, в которых сопоставляются группы оборотных активов (с разной степенью ликвидности) с краткосрочной задолженностью организаций.

Коэффициенты ликвидности показывают, в какой степени соответствующие оборотные активы перекрывают кредиторскую задолженность организации, поэтому служат для оценки финансового состояния организации. Законодательно установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для различных отраслей. Сопоставляя рассчитанные коэффициенты ликвидности с нормативными, оценивается финансовое состояние организации.

Различают следующие коэффициенты ликвидности:

1) коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.);

2) коэффициент промежуточной ликвидности (Кпр.л.);

) коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.).

Представленные коэффициенты различаются по тому, какие именно оборотные активы в них оцениваются (в числителе этих коэффициентов представлены разные группы оборотных активов в зависимости от их уровня ликвидности):

Коэффициент текущей ликвидности формула 14:

, (14)

нормативное значение для промышленности 1,7.

Коэффициент промежуточной ликвидности формула 15:

, (15)

нормативное значение для промышленности 0,5 - 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности формула 16:

, (16)

нормативное значение для промышленности 0,1.