Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Эрманн»
В результате анализа финансового состояния ООО «Ерманн» выявлен некоторый дисбаланс структуры активов и обязательств организации, который приводит к потере платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса показал, что в конце периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства (стр. 250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260)) на сумму 335 072 тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,137 при рекомендуемых значениях 0,2.
Дебиторская задолженность составляет 21,5% от валюты баланса и 52% величины оборотных активов. Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской на сумму 210 134 тыс. руб. в начале года и 229 490 тыс. руб. в конце года. Организация нерационально использует средства, т.е. временно отвлекает от оборота средств больше, чем привлекает в оборот.
Необходимы меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия и рациональному управлению дебиторской задолженностью.
Для разработки конкретных мер по повышению финансовой устойчивости и ликвидности можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.
.Устранение неплатежеспособности.
.Восстановление финансовой устойчивости.
.Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
Рассмотрим более подробно содержание каждого этапа достижения финансовой стабилизации организации.
. Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:
- уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде,
- принятием на себя меньших по объему новых обязательств;
- увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.
Здесь применяется принцип «отсечения лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т. д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.
Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:
- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
- реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;
- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;
- сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;
- сокращения расходов на командировки, рекламу;
- реструктуризации кредиторской задолженности;
- сокращения готовой продукции на складе.
В этом случае важна не угроза банкротства, а создание условий для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т. е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.
Увеличение денежного потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:
- переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;
- переводом части внеоборотных активов в денежные средства.
Превращение ликвидных оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:
- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;
- ускорения инкассации дебиторской задолженности;
- снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;
- увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;
- снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
- уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;
- распродажи готовой продукции и товаров на складе и др.
Превращение ликвидных внеоборотных активов в денежные средства может осуществляться с помощью:
- реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;
- проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
- ускоренной продажи или сдачи в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
- аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;