Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ЗАО «ТИРОТЕКС»

Расчёт показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что за 3 года у ЗАО «ТИРОТЕКС» неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены достаточными источниками собственных средств. Предприятие использует источники внешнего финансирования, среди которых долгосрочные заёмные средства. Данные источники могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств предприятия. В связи с этим, предприятие в 2008, 2009 и 2010 годах испытывало потребность в собственных оборотных средствах для формирования запасов в размере 46,4 млн. руб., 50,4 млн. руб. и 59,3 млн. руб. Данная потребность была удовлетворена только лишь после привлечения краткосрочных заёмных источников.

Объем информации о финансовом состоянии предприятия, которую можно получить, анализируя абсолютные показатели финансовой отчетности, может быть расширен за счет использования относительных показателей - финансовых коэффициентов. Они являются удельными показателями, характеризующими интенсивность и эффективность использования активов и капитала предприятия в целом или по отдельным их элементам.

Финансовые коэффициенты объединяют для целей анализа данные, содержащиеся в различных финансовых отчетах или их разных разделах. Таким образом, они выполняют функцию обобщения финансовой отчетности. Однако финансовые коэффициенты, являясь относительными показателями, устраняют влияние абсолютных размеров предприятия на оценку его финансового состояния.

Использование финансовых коэффициентов позволяет сравнивать между собой предприятия, различные по размерам и отраслевой принадлежности, что дает возможность в первую очередь руководству предприятий и их кредиторам более объективно оценивать различные аспекты финансового состояния.

Вместе с тем следует отметить, что финансовые коэффициенты не столько отвечают на вопросы о финансовом состоянии предприятия, сколько позволяют ставить правильно вопросы, обеспечивая тем самым большую глубину и качество проводимого анализа.

Для пользователей финансовой отчетности наибольший интерес представляет информация, характеризующая:

способность предприятия своевременно расплачиваться по текущим, краткосрочным обязательствам;

интенсивность использования активов;

способность предприятия генерировать прибыль;

источники средств, используемых для финансирования активов.

Третья группа коэффициентов - коэффициенты рентабельности.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются на основе данных отчета о прибылях и убытках, а также баланса фирмы.

Как правило, все эти показатели отражают отношение чистой или операционной прибыли компании к тому или иному параметру ее деятельности (обороту, величине активов, собственному капиталу).

Рентабельность активов представляет собой показатель, отражающий результаты деятельности предприятия. Данный показатель отражает отдачу, приходящуюся на рубль активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала содержит в себе ряд существенных параметров, среди которых платежи по процентам за кредит, а так же налог на прибыль.

Акционеры компании уделяют особое внимание данному показателю.

Для получения более полной, объективной и точной картины, отражающей финансовое состояние ЗАО «ТИРОТЕКС» автор считает необходимым произвести анализ показателей рентабельности ЗАО «ТИРОТЕКС».

Анализ рентабельности активов и рентабельность собственного капитала производится с целью исчисления степени прибыльности предприятия.

Благодаря показателям рентабельности, появляется возможность оценить прибыльность отдельных сфер деятельности предприятия. Так же исчисляется, какую долю в выручке от продаж составляет прибыль.

Данные показатели исчисляются в процентах, на основе формы №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”.

Рассчитаем рентабельность активов за 2008 год:

РА = (5 597 927 / 864 485 266) *100% = 0,65%

Рассчитаем рентабельность активов за 2009 год:

РА = (47 310 / 661 654 663) *100% = 0,01%

Рассчитаем рентабельность активов за 2010 год:

РА = (127 474 / 692 256 830) *100% = 0,02%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2008 год:

РСК = (5 597 927 / 788 519 555) *100% = 0,71%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2009 год:

РСК = (47 310 / 558 667 129) *100% = 0,01%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2010 год:

РСК = (127 474 / 576 786 111) *100% = 0,02%

Анализируя динамику показателя рентабельности активов и показателя рентабельности собственного капитала в период с 2008 по 2010 год можно сделать вывод, что деятельность предприятия относительно рентабельна, но показатели рентабельности настолько малы, что в сложившихся условиях у предприятия отсутствуют перспективы развития. При низкой рентабельности продаж, эффективности использования активов и собственного капитала, предприятие ЗАО «ТИРОТЕКС» не имеет возможности извлечь дополнительный доход от инвестированного капитала, однако и на данный момент, при сокращенных объемах производства, предприятие вынуждено прибегать только к заемному капиталу для полноценного функционирования.