Управление финансовыми рисками в ОАО "Текстильмаш"
Однако соблюдение условия: А2 > П2 и А3 > П3 означает, что в перспективе баланс ликвиден, предприятие платежеспособно. Минимальное условие финансовой устойчивости соблюдается (А4 < П4), у ОАО "Текстильмаш" имеются собственные оборотные средства.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Рассмотрим основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, представив расчеты в табл.5.
Таблица 5
Финансовые коэффициенты ликвидности ОАО "Текстильмаш" за 2008-2010 гг. (
тыс. руб.)
|
Показатели |
На конец года |
Изменение (+,-) | |||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2009/2008 |
2010/2009 | |
|
1. Запасы (с НДС) |
18567 |
23593 |
33613 |
+5026 |
+10020 |
|
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
736 |
4228 |
7883 |
+3492 |
+3655 |
|
3. Оборотные активы |
26465 |
44535 |
62738 |
+18070 |
+18203 |
|
4. Краткосрочные обязательства |
11546 |
13926 |
23066 |
+2380 |
+9140 |
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0637 |
0,3036 |
0,3418 |
+0,2399 |
+0,0382 |
|
6. Коэффициент критической ликвидности |
0,6840 |
1,5038 |
1,2627 |
+0,8198 |
-0,2411 |
|
7. Коэффициент текущей ликвидности |
2,2921 |
3, 1980 |
2,7199 |
+0,9058 |
-0,4780 |
Как следует из табл.5, коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. Нормальные значения коэффициента: