Определение типа финансовой устойчивости
Ликвидность предприятия - это способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Она отражает текущую платежеспособность и в конечном счете определяет напряженность финансового состояния предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Ликвидность отдельных категорий текущих активов неодинакова. Денежные средства служат непосредственным источником выплаты текущих обязательств, тогда как запасы могут быть использованы для этих целей лишь после их реализации.
Ликвидность предприятия - способность предприятия покрыть обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Способность превращения активов в денежные средства (при сохранении их номинальной стоимости) называется ликвидностью активов. Количественная оценка ликвидности активов - скорость (сроки) превращения. Ликвидность баланса отражает степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенным в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке его возрастания (табл. 1.4).
Таблица 1.4
Группировка статей баланса для анализа ликвидности предприятия
|
Группы |
Состав |
|
Активы Наиболее ликвидные активы Быстрореализуемые активы Медленнореализуемые активы Труднореализуемые активы |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Запасы Внеоборотные активы |
|
Пассивы Самые срочные обязательства Краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Постоянные пассивы |
Кредиторская задолженность Краткосрочные заемные средства Долгосрочные заемные средства Собственные источники |
В разных источниках приводится большое количество показателей финансовой устойчивости. Охарактеризуем наиболее известные из этой совокупности показатели. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения относительных показателей
финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности приведены в табл. 1.5, 1.6.
Таблица 1.5 - Показатели финансовой устойчивости и независимости
|
Наименование показателя |
| |||
|
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
|
| ||
|
Собственный оборотный капитал |
|
| ||
Способ расчетаНормальное ограничениеПояснения 
Не выше 1,5Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 
СОС > 0Показывает, величину собственного капитала, который идет на финансирование оборотных активов Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 
Нижняя граница 0,1,
|
Опт. > 0.5Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | ||||
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
|
|
0.4 < U3 <0.6Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования