Определение типа финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризуется в первую очередь платежеспособностью. Показатели финансовой устойчивости характеризуют соотношение и структуру активов предприятия, независимость предприятия по каждому виду активов и обеспеченность их источниками покрытия. Условие платежеспособности как минимальное требование к финансовой устойчивости означает, как было отмечено выше, покрытие краткосрочной задолженности суммой легко- и быстрореализуемых активов. Это условие выполняется при выполнении следующего ограничения:
материальные оборотные средства < собственные средства + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы.
Отсюда вытекает сущность финансовой устойчивости: обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Или иначе: наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материальных производственных запасов.
В табл. 1.2 показаны источники формирования запасов и соответствующие показатели обеспеченности запасов данными источниками.
Таблица 1.2
Источники формирования запасов
|
Показатель |
Расчет |
|
1 |
2 |
|
Источники формирования запасов: 1.Собственные оборотные средства (СОС) (чистые оборотные активы) 2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (СД) 3.Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ) |
Собственные средства минус внеоборотные активы Собственные средства плюс долгосрочные заемные средства минус внеоборотные активы Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов плюс краткосрочные заемные средства |
|
Показатели обеспеченности запасов источниками формирования: 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников |
Собственные оборотные средства минус запасы Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов минус запасы Общая величина основных источников минус запасы |
В зависимости от того, за счет каких из перечисленных источников сформированы запасы, определяется тип текущей финансовой устойчивости (табл. 1.3).
Таблица 1.3
Типы текущей финансовой устойчивости
|
Тип |
Покрытие запасов |
Формула |
|
1 . Абсолютная финансовая устойчивость |
Запасы сформированы за счет собственных источников |
Запасы < СОС Излишек СОС |
|
2. Нормальная финансовая устойчивость |
Собственных и долгосрочных заемных источников достаточно для формирования запасов |
ОИФ < запасов < СД Излишек СД |
|
3. Неустойчивое финансовое положение |
Общей величины основных источников финансирования запасов недостаточно |
Запасы < ОИФ Излишек ОИФ |
|
4. Кризисное финансовое состояние |
Общих основных источников финансирования запасов недостаточно |
Запасы > ОИФ Недостаток ОИФ |
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.
. Абсолютная устойчивость. Это значит, что предприятие имеет излишек собственных источников формирования запасов, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.
. Нормальная устойчивость характеризует относительно стабильное состояние на рынке. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
, Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег.
. Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком общих источников финансирования. Симптомы такого состояния: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет.